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黄金T+D收盘下跌 受美联储下周缩债预期打压

周四上海黄金T+D收盘下跌0.72%至370.99元/克;白银T+D收盘下跌0.99%至4986元/千克。金价收盘下跌,主要因在下周美联储决议之前,市场对缩债的预期升温,给金价重压,不过美国的疫情,美国政府征税与最近不及预期的经济数据,都限制金价下跌。

上海黄金交易平台2021年9月16日买卖行情,黄金T+D成交量22.622吨;

黄金T+D收盘下跌0.72%至370.99元/克,成交量22.622吨,成交金额84亿1141万880元,交收方向“多支付给空”,交收量7.750吨;

迷你金T+D收盘下跌0.80%至371.1元/克,成交量7.0606吨,成交金额26亿2683万7752元,交收方向“空支付给多”,交收量46.064吨;

白银T+D收盘下跌0.99%至4986元/千克,成交量3381.502吨,成交金额169亿8100万5656元,交收方向“多支付给空”,交收量276.300吨

市场焦点转向下周美联储下周决议,缩债预期对金价不利

现在买卖员已提前将视线目光投向了下周的美联储利率决议。

Glenmede首席资金投入官Jason Pride表示,经济数据开始支持如此的看法,即高通胀可能是暂时的。Pride称,看着市场的怎么看正在向美联储的怎么看靠拢,我觉得这正让市场消化的利率区间稳定下来。

美国联邦公开市场委员会将于下周举行为期两天的政策会议,届时将为缩减购债规模和利率前景提供一些明确的信息。缩减购债规模一般会提振美债收益率和USD,由于这意味着美联储离收紧货币政策又近了一步。

尽管押注高通胀最后将致使美债被大幅抛售的方案屡战屡败,但不少对冲基金的债市空头眼下却依旧并未死心。美国产品期货买卖委员会上周五公布的数据显示,在8月底降至四年低点后,针对所有期限美国国债的非商业净空头合约总数已经连续三周上升。

只须德尔塔变异病毒继续蔓延并威胁全球经济复苏,这部分做空债券市场的对冲基金就可能要付出更多代价。

摩根大通方案师现在仍然相信,市场定价将非常快反映出通胀和经济增长。摩根大通建议顾客减持债券,大幅高配股票,尤其是与商业周期有关的公司股票。以Marko Kolanovic为首的小摩方案师团队在本周早些时候报告中写道,“大家相信市场会略过目前的经济增长疲态,他们对于经济滞涨的担心被夸大了。大家预计再通胀/经济重启主题将复苏”。

美国通胀重压仍未消增加缩债预期,不利于金价

14日的数据显示,8月份美国消费者价格指数环比增长0.3%,涨幅略有收窄。不过,不少剖析指出,美国安装成本涨幅虽然有所收窄,但考虑到提供链瓶颈仍然存在,房价和汽油价格仍然高企,预计通胀水平仍将在高位保持一段时间,且将持续多长时间仍难确定。

美国劳工部14日公布的数据显示,8月份美国安装成本环比增长0.3%,涨幅略有收窄;同比涨幅达到5.3%,仍处在历史高位。

当天公布的数据显示,剔除波动较大的食品和能源价格后,8月份核心安装成本环比上涨0.1%,低于市场常见预期的0.3%,涨幅为2月份以来最低值。核心安装成本同比涨幅为4%,也较预期值更低。美国7月份核心安装成本环比上涨0.3%。

具体来看,8月份能源价格环比上涨2%,同比涨幅达到25%,是推进当月安装成本上涨的主因。其中,汽油价格环比增长2.8%,同比增长42.7%。食品价格环比增长0.4%。8月安装成本回落的重要原因包括二手车等商品的价格出现下滑。二手车和卡车价格环比降低1.5%,结束了之前连续5个月的上涨趋势,但同比仍增长31.9%。新车价格则上涨了1.2%。因为新冠变异病毒德尔塔毒株的传播致使确诊病例再度迅速上升,出行需要遭到影响,航空价格8月下滑9.1%。

数据显示,在截至8月的一年中,美国安装成本上涨5.3%,核心安装成本上涨4%;在截至7月的一年中,美国安装成本上涨5.4%,核心安装成本上涨4.3%。

剖析人士表示,在原材料短缺、物流瓶颈和招聘困难等原因影响下,企业面临的本钱重压愈加大,持续推高消费品和服务价格。而脆弱的提供链中断问题可能持续至2022年,通胀重压或较预期愈加持久。

报道称,提供链问题仍存,芯片等重要提供仍然不足。消费者需要将比较容易超越提供,致使价格继续上涨。

报道称,虽然二手车报价出现回落,但美国酒店等住宿行业价格现在已经超越了疫情之前的水平,将来可能还将出现一定量的上涨。提供链瓶颈问题依然存在,劳动力市场持续趋紧,推高了薪酬水平。房子短缺正引发美国房价不断创出纪录高点。除此之外,因为疫苗接种不断推进,不少企业正在令雇员重返办公室工作,这帮推升房租水平出现大幅上涨。这部分原因都意味着通胀水平还可能继续升高。

加拿大帝国商业银行财富管理基金剖析师大卫·多纳贝迪安表示,假如现实状况和官方数据同步的话,那样高房价和房租的上涨将非常快被反映在安装成本数据中。

亚洲房地产科技公司居外IQI于15日发布的季度报告显示,在美国,在极低利率和大规模政府刺激计划的推进下,尽管对住房建设的兴趣持续浓厚,但有限的提供限制了销售活动,房价已经达到历史的最高点。

花旗集团的剖析师维罗尼卡·克拉克表示,最近各行业广泛存在的薪酬上涨重压可能令服务价格进一步上涨。克拉克觉得,要想确认通胀重压到底会持续多长时间,愈加仔细评估通胀数据的细则信息看上去愈加要紧。

上周公布的数据显示,美国生产者价格正在强劲上涨,美国8月生产者物价指数已出现11年来最大的同比涨幅。消费者的通胀预期依然非常高。纽约联邦储备银行近日公布的一项调查结果显示,消费者预计将来三年通胀率将达到4%,是2013年年中以来最高水平。

安装成本涨幅收窄与美联储主席鲍威尔一直强调的通胀是暂时性的看法维持了一致。不少经济学家觉得,最新的通胀数据让人愈加确信美联储在下周的货币政策会议上将继续按兵不动,但通胀方面的重压依然存在,最新数据尚不足以令美联储改变于今年稍晚时候开始缩减购债规模的计划。外面预期美联储非常可能将在11月或12月的货币政策会议上宣布缩减购债计划的细则。

英国安本标准资金投入企业的剖析师詹姆士·麦卡恩表示,尽管与年初相比价格上涨速度趋缓,通胀水平依然让人困扰,假如将来六个月里通胀水平继续减少,那样美联储面临的继续收紧货币政策的重压才会减小。

变异病毒疫情的严峻形势依旧支持避险金价

据美国约翰斯·霍普金斯大学发布的全球新冠数据实时统计系统,截至美国东部时间2021年9月15日下午6点,全美共报告新冠确诊41511254例,死亡666300例。过去24小时,美国新增确诊201466例,新增死亡3087例。

美国有线电视新闻网报道说,美国新冠肺炎疫情又走到一个“严峻的里程碑”,每500个美国人就有1人死于新冠。美国2021年普查结果显示,美国人口为3.31亿。截至15日,美国新冠累计死亡病例超越66.6万,占美国总人口的0.2%。

美国有线电视新闻网报道说,6月22日美国日均新增确诊病例为1.1万,是美国今年以来病例增长最低的纪录。而截至9月14日,美国日均新增确诊病例已达15.2万,这是6月22日数据的13倍之多。现在美国有54%的人口完全接种了疫苗。

最新调查数据显示,54%美国民众觉得新冠肺炎疫情最糟糕的状况的还没到来,觉得疫情或进一步恶化。

另据《国会山报》15日报道,皮尤研究中心的新数据显示,尽管大家对新冠肺炎病毒和疫苗的认知愈加多,但大部分美国人对疫情前景并不乐观。这种悲观情绪相比2021年11月时有所降低,但仍有54%的人觉得病毒最糟糕的状况还没到来。

数据还显示,56%未接种疫苗的成年人觉得,最糟糕的状况还没到来,而53%完成疫苗接种的人持相同怎么看。除此之外,美国人对新冠肺炎疫情的怎么看也因党派有所差异:53%的共和党人觉得美国马上迎来又一次疫情暴发,持相同怎么看民主党人则为59%。

依据美国疾病控制和预防中心的数据,只有54.6%的美国人已经完成了全程疫苗接种,这个数字在美国已经停滞了几个月没变动。

美国经济增长预期大幅下调,支持金价

受德尔塔毒株蔓延影响,美国民众对外出消费变得愈加小心,消费信心大幅下滑,就业市场复苏放缓。不少金融和研究机构最近纷纷大幅下调今年下半年美国经济增长预期。

美联储8日发布的全国经济形势调查报告显示,受德尔塔毒株蔓延影响,7月初到8月美联储多数辖区外出就餐、旅游等活动降低,致使经济活动放缓;同时,提供中断和劳动力短缺继续制约部分经济范围增长。

富国银行证券指出,密歇根大学公布的8月美国消费者信心指数降至2011年以来的最低水平,当月美海外出就餐和机场人流也有所下滑,凸显民众更趋小心。为此,该机构将第三季度美国个人消费支出增幅预期从此前预估的超越7%调低至不到1%,预计今年全年美国经济将增长5.9%,低于6月初预测的7.3%。

牛津经济研究院上周发布报告称,受疫情反弹、财政刺激成效消退和提供瓶颈等原因影响,美国经济复苏已“大幅降温”,因此将今年第三季度美国经济增长预期从此前的6.5%大幅下调至2.7%,将第四季度增长预期从5.4%下调至4.5%,并将今年全年增速预期下调至5.5%。

因担忧疫情反弹致使居民消费支出放缓,高盛集团经济学家8月中旬将第三季度美国经济增长预期从此前预估的9%大幅下调至5%,上周又将今年全年增速预期下调至5.7%。

美国政府加税的消息打压风险情绪,对金价有利

伴随美国众议院筹款委员会批准2.1万亿USD主要落在企业和富人头上的新税,美国几十年来的最大一番加税在周三向前迈出了一大步。

这次党别分明——没共和党人投支持票——的表决,令美国总统乔·拜登的4万亿USD长期经济议程距离颁布更近了一步。这项一揽子税收计划或有助于为美国数十年来最大规模的社会支出增长买单。

虽然筹款委员会赞同了一些重要元素,包括对企业和富人增税、延长儿童抚养减税等,但在参议院推进立法之际,分歧依旧存在。鉴于在两院都处于微弱多数地位,民主党人预计弥合分歧将需要经过数周的角力。

筹款委员会主席Richard Neal说,大家庆祝成功。但大家也可以需要最大的那些公司和超级有钱人为一同利益做出更多贡献,大家建议的加税将很靠谱地支付大家的计划资金投入,而且税率仍将低于2021年税法之前的水平。

对于企业而言,筹款委员会批准的法案将:把企业税最高税率从21%提升到26.5%,同时减少小企业税率。初次把股票供应税收规定扩大到数字货币和大宗产品身上,基本不动石油和天然气企业的税收减免,此举激怒了环保组织,通过提升特朗普政府期间推行的最低税率,对美国跨国企业的国外收益加税。对部分国外收入的豁免也将降低恢复州和地方政府的一项要紧债务再筹资工具,并创建一个建设美国债券式的债务计划。

对于个人:最高边际所得税税率将恢复至特朗普签署的2021年共和党税改前的39.6%,收入超越500万USD的部分,加征3%的附加税,2021年9月13日之后,高收入个人的买卖的资本利得税税率将从20%上调至25%,为庞大个人退休竞价推广账户设定了新的限制。

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