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运势转换?大消费重获关注,新能源遭抛弃 已有机构开始动手!

在锂电、光伏、半导体等高增长赛道相继熄火,周期股持续上涨已经到达高位,新题材被按死在“摇篮”的状况下,上半年“惨不忍睹”的大消费渐渐开始让人注意到。

数据统计显示,消费主题基金截至现在在全市场基金中排行榜倒数,多个重仓消费股的明星基金经理,年内亏损均超越10%,部分明星基金经理管理的超大规模基金商品年内亏损更是超越20%。

不过,尽管消费股整体表现疲弱,但已有好转迹象,一些市场人士觉得,目前的新能源基金非常可能就像年初的消费主题基金,而当下的消费主题基金非常可能正在回血的路上。

长城基金向威达觉得,就大消费板块而言,新年以来三大名酒已经连续震动调整了半年左右,而其ROE大都处于25-30%左右;同时依据机构预测,其下面几年的营业额增速基本上都处于15%左右,个别甚至达到20%以上,明年动态估值在28-33倍的区间范围。

依据龙头白酒股的基本面和盈利能力,其目前的估值不过分。同样,医药医疗板块,尤其是CXO等核心赛道,经过最近调整后,明年的动态估值不到35倍,也并不处于过高的分位上。

有基金经理同意采访时表示,就当下市场的布局而言,对消费和医药的配置兴趣会更大一点,尽管他目前管理的基金持仓结构中,有相当比率配置在新能源股票上。

这位基金经理觉得,由于消费品从今年1月份到目前,估值缩短很明显,这里面大概率有错杀的公司,这部分被错杀的股票可能在明年有很好的表现机会,尽管短期表现可能不会很强烈,但就下一阶段而言已非常有吸引力。

与消费主题基金净值表现不佳不一样的是,近期几个月内的绩优基金几乎清一色为新能源主题基金,表现最好的基金商品依赖重仓新能源,在短短三个月时间就能获得超越80%的净值涨幅。

不过,与消费主题基金相比,新能源在迅速上涨后也面临肯定的重压。

然而迅速的净值上涨,也意味着新能源积累了巨大的获利筹码,特别是排行榜前50强的基金商品中,绝大多数获利的出处均是新能源,有部分基金经理开始兑现新能源。

深圳区域一基金公司人士同意采访时觉得,新能源特别是新能源汽车板块后续可能存在重压。这位人士强调,就新能源汽车而言,其产业链最快、最紧缺的阶段应该已经过去了。

新能源汽车板块的股价上涨力量事实上是市场对渗透率提高的强烈看好,但该板块明年大概率渗透率能上百分之二十,后续渗透率的增长会进一步趋缓,这意味着明年新能源汽车的增速可能是降低的。

除此之外,当下基金经理重仓较多的一些新能源中游材料范围的股票,可能也会面临供给加强,从而拖累后续股价表现的状况。

所以在整个行业需要环比动能出现平稳或略微下滑的过程中,一旦供给比较多,对于这部分环节,在基金持仓角度看,是要回避的。